Constellation a annoncé qu'elle acquerra Calpine dans le cadre d'une transaction en espèces et en actions pour un prix d'achat total de 16,4 milliards de dollars, dont 50 millions d'actions de Constellation, 4,5 milliards de dollars en espèces et 12,7 milliards de dollars de dette nette de Calpine. La transaction est soumise aux approbations réglementaires et aux conditions habituelles et devrait être conclue en janvier 2026.
En raison de la valeur de la trésorerie et des attributs fiscaux que Calpine s'attend à générer, le prix d'achat net est de 26,6 milliards de dollars. Constellation prévoit d'utiliser sa propre trésorerie et les flux de trésorerie générés par Calpine pour payer la partie en espèces.
Le président, chef de la direction de Constellation, a déclaré que l'acquisition combinera l'expertise de Constellation en matière d'énergie nucléaire à zéro émission avec les unités de production de gaz naturel et de géothermie à faible teneur en carbone de Calpine afin de fournir une large gamme de produits et de services énergétiques à 2,5 millions de clients à travers les États-Unis. À la clôture, elle créera le plus grand fournisseur d'énergie propre et s'attend à ce que le bénéfice d'exploitation par action non conforme aux PCGR augmente immédiatement de plus de 20 % en 2026, d'au moins 2 $ par action au cours des prochaines années et d'une augmentation des flux de trésorerie disponibles annuels de plus de 2 milliards de dollars.
